最近，车辆金融信息服务服务平台灿谷(CANG)公布2021年第一季度财务报告。财务报告表明，灿谷2021年第一季度营业收入11.24亿人民币，比2020年当期的2.46亿人民币提高约356.8%。

　　尽管营业收入经营规模提升，可是其亏本却大幅度升高。数据信息表明，灿谷2021年第一季度的亏损为2.74亿人民币，2020年当期亏损为3469万余元，亏本同期相比扩张689.85%。非通用电气企业会计准则调节后(Non-GAAP)，灿谷2021年第一季度的亏损为2.54亿人民币。

　　灿谷对《中国经营报》新闻记者表明，亏本关键受项目投资理想汽车(LI)的投资性房地产变化危害。

　　项目投资理想化，赢利“垂直过山车”

　　虽然一季度大幅度亏本，可是2020年全年度，灿谷的销售业绩疯涨却离不了理想汽车的“协助”。理想汽车的扶持让灿谷的销售业绩迈向好似垂直过山车。

　　依据灿谷先前公布的2020年财务报告，2020年第四季度，企业股权投资基金投资性房地产变化盈利为RMB14.88亿人民币，上年同期为零。企业项目投资的理想汽车于2020年7月30日在Nasdaq发售。截止2020年12月31日，企业拥有3919.44亿港元理想汽车A类优先股。归功于项目投资理想汽车的盈利，灿谷2020年全年度纯利润为33.73亿人民币，较2019年全年度的4.05亿人民币提高733.2%。而当初的利润总额具体则是下滑情况。2020年全年度，企业利润总额为3.18 亿人民币，2019年全年度为3.23亿人民币。

　　实际上，那时理想汽车不但给灿谷产生财补报的优良主要表现，也让其切切实实的大赚一笔。灿谷对新闻记者表明，2020年一季度，企业早已售卖了一部分理想汽车个股，截止一季度末，还拥有1000 亿港元。由此测算，其高管增持占比达到74.49%。

　　灿谷称，将来企业将依据资产要求和新市场拓展状况考虑到该等股权投资基金的事后分配。

　　只是阔别三个月，针对理想汽车的项目投资就为灿谷产生了大幅度亏本。那时有专业人士称，灿谷已经变为一家投资管理公司。

　　但是，灿谷表明，对理想汽车的项目投资，不但有会计实际意义，也是长期性的发展战略考虑。“一方面，大家的运营模式与新能源车的商圈高宽比切合。运用大家深耕细作汽车维修销售市场十多年的丰富多彩工作经验、我国最大的线下推广新汽车代理商互联网及其大家的领域特长和工作能力，大家将助推新能源车生产商完成自营方式的‘最后一公里’。此外，大家普遍下移的互联网和路面服务能力，能为生产商给予使用价值，协助其完成全部工作流程的全程上化。灿谷现阶段是理想汽车全国各地范畴内的服务项目合作方。大家将帮助其为顾客给予更高品质的金融业和保险理财产品及服务项目，并提高总体高效率。”

　　车咖院创办人兼CEO黄成伟表明，新能源汽车由于品质和技术性难题掉价比较严重，外部金融投资公司害怕接任该业务流程。但由于新能源车盈利高、补助大，因此仅有汽车厂家车辆金融投资公司有整体实力做，即便不挣钱还可以贴息贷款。中后期发生坏账损失风险性，彻底能够 根据卖新车的盈利弥补。灿谷与理想汽车等造车新势力协作进行新能源汽车信贷业务，假如对其风险性预计不够，很可能为将来财产可靠性种下安全隐患。

　　车辆金融业杰出人员穆金成告知新闻记者，现阶段新能源汽车发展趋势的新趋势是车电分离，将来车子掉价快的难题，能够 根据购车、租充电电池的方法获得处理，顾客只需选购贬值率较低的窗框，而针对掉价迅速的充电电池顾客能够 只租不买。除此之外，以上难题还可以根据基本建设规模性的二手车代理商互联网大力推广二手车金融业获得处理。

　　除此之外，据知情人人员表露，灿谷现阶段的代理商互联网关键集聚在三线下列大城市。但因为限购房政策的执行，现阶段新能源车的市场销售大部分集中化在一线城市，三四线城市顾客对新能源车要求尚不充沛。

　　销售业绩提高VS贷款逾期率升高

　　清除项目投资理想化的危害，灿谷主要经营的业务主要表现优良。一季度报表表明，灿谷2021年第一季度营业收入11.24亿人民币，同期相比2020年当期的2.46亿人民币提高356.8%。一季度的利润总额做到了1.六亿元，而同期相比受肺炎疫情危害为运营亏本8132万元，同比增加297%。

　　灿谷对新闻记者表明，2021年一季度收益提高关键来源于车买卖服务项目订单量的提高。除此之外，根据肺炎疫情获得操纵，下沉市场汽车消费贷款再生，灿谷的汽车抵押贷款促使和汽车市场服务项目等订单量对比同期相比的低数量也发生大幅度升高。

　　而盈利增长速度小于营业收入增长速度，或与主营业务成本提升相关。2021 年第一季度，灿谷的主营业务成本由同期相比的RMB0.91亿人民币提高至RMB7.69亿人民币。2021年第一季度，主营业务成本占全年收入的占有率为68.4%，同期相比占有率为36.8%，变化主要是因为车买卖服务项目订单量的提高。

　　对于此事，灿谷称，现阶段汽车交易方式关键为销货方式，即依据协作小代理商的要求向汽车厂家集中采购车子，并市场销售于代理商，产生较高的销售额和销售费用。

　　特别注意的是，2021年第一季度，灿谷持有期的汽车抵押贷款的M1 及其M3 贷款逾期率各自为1.23%、0.54%，较2020年末的0.98%、0.42%均有升高。先前的数据信息表明，截止2019年12月31日，灿谷的M1 及其M3 贷款逾期率各自为0.85%和0.40%，而在2018年末则各自为0.74%和0.37%。这也代表着，灿谷的贷款逾期率早已持续很多年发生飙升的状况。

　　对于此事，灿谷表述称，应季贷款逾期率升高关键受春节长假及一部分新品试着的危害。“横向比较同业竞争，大家觉得现阶段贷款逾期率整体处在有效可控性的范畴以内。现阶段，大家已进一步增加当场风险控制和方式风险控制的幅度，并协同特点鉴别模块及其改进实体模型等数据方式，做到多元化风险控制的实际效果。与此同时，创立重案组，提高贷后管理催款的高效率和实际效果。”

　　说白了“新品试着”是不是与新能源车业务流程扩大和艺人经纪人方式相关？专升本报名先前曾报导，2020年7月至今，灿谷逐渐示范点艺人经纪人方式。这一方式必须借助微信朋友圈开发客户，虽然营销推广的范畴更普遍，也是有很有可能减少了推广费用，但由于并不是典型性的卖新车情景，针对顾客是不是具备真正买车用意的辨别越来越更为艰难。在该方式的促进下，灿谷业务拓展速率加速，但在领域诈骗风险性本就很大的状况下，该方式与此同时也存有遭受诈骗的风险性。

　　助贷业务流程存挑戰

　　在贷款逾期率扩张的与此同时，灿谷的助贷业务流程也存有一定可变性。

　　先前，某互联网银行临时性关掉联合贷款系列产品商品提报端口号，业务流程中止的缘故是做为出资方的某国有制大行终止下款，这家银行和上述情况互联网银行的联合贷款主要是根据这家银行的支行下款。许多专业人士猜想，本次所在国有大行中止该业务流程主要是跨地区发放贷款的难题。

　　2020年10月16日，中央银行公布《中华人民共和国商业银行法(修改建议稿)》并公布征询建议。在其中，第五章第52条要求，规定农村商业银行、城市商业银行服务项目地区当地的精准定位，增加“大城市银行业、乡村银行业、农村商业银行等地区性银行业理应在居住地范畴内依规进行生产经营，没经准许，不可跨地区开展业务的”。

　　一位专业人士表明，信贷业务跨地区关键集中化在网络借贷平台方面(特别是在助贷业务流程)。返回购车贷款领域的资产跨地区方面：一方面，一部分农村商业银行、城市商业银行依靠助贷组织 、融资担保公司跨地区放购车贷款；另一方面，便是大行的一部分省、地市级分行、支行，到附近乃至全国各地地区，根据购车贷款助贷组织 派发汽车贷款。本次，互联网银行的助贷业务流程中止释放出来了管控对助贷领域管控趋紧的数据信号。

　　在穆金成来看，原来的互联网银行和传统式金融机构中间的合作方式是根据特定几个举办行来进行一点对全方位的业务流程。但伴随着监督机构公布的有关运营地区限定的管理方法规定，促使所在地行申请办理所在地业务流程变成 业务流程进行的前提条件。因此此次中止是为了更好地调节原来的业务管理系统，根据各支行中间系统配置的连通，完成所在地下款的难题。换句话说根据高新科技方式开展某种程度上的总分结构设定与调节，进而在技术性方面合乎管控的规定。

　　尽管本次助贷业务流程中止涉及到的主要是互联网银行，可是汽车金融公司的助贷组织 都遭遇跨地区开展业务的的难题，业界觉得，将来不清除整顿扩张至全部领域的概率。

　　一季度报表表明，灿谷2021 年第一季度，汽车抵押贷款促使经营收入为RMB4.12亿人民币，较同期相比的1.20亿元提高243.0%。在总营业收入中占有率36.65%。

　　一位代理商管理层对新闻记者表明，一些助贷组织 会搅乱借款销售市场。以一些中国很大的助贷组织 为例子，一般顾客签署助贷合同书，要与金融机构签署一份借贷合同和融资担保公司签署一份保证合同，而金融机构和融资担保公司均没有当地，与此同时顾客还需要与助贷组织 签定汽车抵押合同书，将车辆抵押给助贷组织 操纵的融资租赁业务企业。

　　一份一般的借款合同跨着不一样的地域，一旦某一个阶段发生难题便会给顾客的借款产生风险性，而这种组织 均没有当地，顾客只有上门服务找地区代理、代理商解决困难，做为地区代理、代理商，其实质仅仅中介服务，并沒有为顾客解决困难的工作能力。

　　在以上代理商管理层来看，互联网银行、助贷组织 表层能够 跨地区运营，但互联网银行、助贷组织 的自有资金或是传统式金融机构，因此传统式金融机构所在地运营的规定会限定其发展趋势。跨地区发放贷款不符管控的构思，长期性看来助贷组织 这类跨地区发放贷款个人行为会遭遇强管控。

（文章内容来源于：每日经济新闻）